บล.ซีมิโก้ : SEAFCO แนะนำซื้อ ราคาตามปัจจัยพื้นฐานปี 51 ที่ 10.4 บาท
ได้ประโยชน์จากการขยายตัวงานก่อสร้าง
ในฐานะที่เป็นผู้นำตลาดในธุรกิจเสาเข็มเจาะ ทำให้บริษัทมีโอกาสได้ประโยชน์จากการ
ขยายตัวของงานก่อสร้างอาคารสูง งานประมูลภาครัฐรวมถึงการเปิดประมูลรถไฟฟ้า 5 สาย รวม
ถึงการขยายงานไปต่างประเทศเพิ่ม ทำให้รายได้ยังมีโอกาสเติบโตได้ต่อเนื่อง เราจึงยังแนะนำ
ซื้อ โดยให้ราคาตามปัจจัยพื้นฐานปี 51 ที่ 10.4 บาท (P/E 11 เท่า)
คาดกำไรไตรมาส 2/50 ชะลอตัว
คาดกำไรไตรมาส 2/50 เท่ากับ 30 ล้านบาทเติบโตเพียง 6% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกัน
ของปีก่อนแต่ลดลง 50% เมื่อเทียบกับไตรมาส 1/50 เนื่องจากฝนตกมาก ทำให้งานคืบหน้าช้า
และบางโครงการเริ่มงานล่าช้ากว่ากำหนด
ผู้บริหารยืนยันเป้าหมายรายได้ปี 50 ที่ 2.6 พันล้านบาทเติบโต 13%
แม้ว่างานใหม่ในไตรมาส 2/50 ชะลอตัวลงเหลือเพียง 256 ล้านบาทจากไตรมาส 1/50 ที่
มีงานใหม่ 486 ล้านบาท แต่จากลูกค้าในมือที่อยู่ระหว่างการเจรจาหลายราย และอยู่ระหว่างเข้า
ร่วมประมูลโครงการภาครัฐขนาดใหญ่ผู้บริหารคาดว่ารายได้ทั้งปี 50 จะเติบโตได้ตามเป้าหมาย
13% เป็น 2.6 พันล้านบาท และเติบโตต่อเนื่องอีก 15% เป็น 3.0 พันล้านบาทในปี 51 อย่างไรก็
ตามเราประมาณการเชิงอนุรักษ์ว่ารายได้บริษัทจะเติบโต 11% เป็น 2.56 พันล้านบาท ในปี 50
และเติบโต 12% เป็น 2.86 พันล้านบาทในปี 51
ปรับลดประมาณการปี 50 ลง 3% และเพิ่ม 4% ในปี 51
เราปรับลดประมาณการปี 50 ลง 3% เพื่อสะท้อนจำนวนงานใหม่ที่น้อยกว่าคาดในไตร
มาส 2/50 แต่ปรับเพิ่มประมาณการปี 51 เพิ่ม 4% สะท้อนโอกาสการได้งานภาครัฐและจากต่าง
ประเทศเพิ่ม
Write a comment